平台经济监管转向、游戏版号重启且常态化发放、去年11月人民网关于电子游戏行业的文章，直到中央经济工作会议对于数字经济发展的要求。这一系列的政策让这个身在低谷的板块又充满了活力。

  七月传媒板块下跌7.57%，相对沪深300超额收益-12.05%，全市场所有行业中排名倒数第二，大幅跑输市场。

  但是如果时间放在整个2023年来看，传媒板块上涨34%，在全行业排名第二。在3-5年月高潮之后，6-7月行业迎来了剧烈的调整，而近期这个弹性极大的行业似乎又回来了，今天笔者来和大家聊聊传媒板块。

  传媒板块今年能有如此表现，一方面是来自于AI的加持，这点前期的文章笔者已经多次提过了，今天就不再赘述。

  而另一方面更为重要的是，今年出现了显著的政策拐点。平台经济监管转向、游戏版号重启且常态化发放、去年11月人民网关于电子游戏行业的文章，直到中央经济工作会议对于数字经济发展的要求。

  截至8月5日，23年暑期档票房已破140亿，其中 23年7月票房达87.16亿（比2019年同期增长51.42%），是历年7月票房首次突破80亿元大关，创7月票房历史新高（之前为 2018年7月），也是暑期档单月票房表现的最好成绩（之前为 2019 年 8 月）。

  截至8月6日中午，仍处于点映阶段的《孤注一掷》（中影参投）票房破2.5亿，上映三天的《巨齿鲨2：深渊》（中美合拍，中影参透）票房破3.2亿。（数据来源：华安证券研报2023.8.4）这次暑期档更让人欣喜的是，国产大片成为了绝对的主角，《消失的她》、《八角笼中》、《长安三万里》以及《封神第一部》均获得了超过15亿以上的亮眼票房。

  其次是游戏板块。7月13日，国家网信办联合国家发展改革委、教育部、科技部、工业和信息化部、公安部、广电总局公布《生成式人工智能服务管理暂行办法》，将于2023年8月15日起施行。为AI应用落地扫清了政策上的障碍。

  笔者提到过AI目前在全行业应用中，游戏板块是最显而易见的。从下图我们可以了解到AI在于游戏行业中的应用场景。

  在游戏版号恢复正常之后，整个游戏行业的表现也相当不错。同时可以注意到，AI给与A股这些二线游戏公司去和腾讯、网易、米哈游在某些细分领域竞争的机会。前段时间，《重返未来：1999》的爆款表现也证明了，小工作室在AI绘图的加持下也能有超强技术力的表现。

  总体来说，随着整体市场情绪回暖，持续的政策利好推动，整个传媒板块在今年下半年出现行情的可能性在不断增大。

  同时，截至2023Q2传媒行业的基金持仓仍处于2018年以来均值以下并持续低配。反攻存在可能，值得逢低关注。